주식 시장은 급격한 변동으로 인해 혼란이 발생할 수 있는 곳입니다. 이런 상황을 방지하고 시장을 안정화하기 위해 사이드카와 서킷브레이커 같은 안전장치가 도입이 되어 있는데, 이 두가지의 차이점과 발동 조건 등을 알아보겠습니다.




사이드카와 서킷브레이커

1. 사이드카란

사이드카는 주식 시장에서 주가의 과도한 변동을 막고 시장을 안정화하기 위한 장치입니다. 급격한 주가 변동 시 프로그램 매매를 일시적으로 중단시켜 시장의 급격한 하락이나 상승을 완화하는 역할을 합니다. 이는 마치 차가 급경사길을 내려갈때 사이드 브레이크를 사용하는 것과 비슷한 개념입니다.


2. 사이드카 발동 조건

1) 선물시장의 급격한 변동

가장 거래량이 많은 서눔ㄹ 상품의 가격이 전일 대비 일정 비율 이상 급등 또는 급락하면 사이드카가 발동됩니다.

2) 발동기준

코스피는 전일 종가 대비 5% 이상, 코스닥은 6% 이상 변동 시 1분이상 지속될 경우 사이드카가 발동됩니다.


3. 사이드카 발동 시 효과

1) 프로그램 매매 일시 중지

사이드카카 발동되면, 알고리즘을 이용한 대규모 주식 매매가 일시적으로 중단됩니다. 이를 통해 시장의 변동성을 낮추는 효과가 있습니다.

2) 매매호가 효력정지

일반 투자자들의 매매 호가 효력도 일시적으로 정지되어, 급변하는 시장에서 섣부른 투자 결정을 막습니다.


4. 사이드카 목적

1) 시장 안정화

주가 급등락으로 인한 투자자들의 공포 심리를 진정시키고 시장을 안정화하는 것이 사이드카의 주요 목적입니다.

2) 투자자보호

급격한 주가 변동으로 인한 투자자들의 손해를 방지하고, 충분한 판단 시간을 제공합니다.


5. 서킷브레이커란

서킷브레이커는 주가의 급격한 변동 시 주식 거래를 일시 중단하여 시장을 안정시키는 제도입니다. 전기 회로에서 과전류가 발생할 때 차단기가 작동해 화재를 예방하는 원리와 비슷하다고 볼 수 있습니다.


6. 서킷브레이커가 필요한 이유

1) 시장 붕괴 방지

주가가 급락하면 투자자들이 공황 상태에 빠져 더욱 빠르게 매도하게되는데, 서킷브레이커는 이러한 악순환을 차단합니다.

2) 투자자보호

급격한 변동으로 개인 투자자들이 손해를 입지 않도록 보호하는 역할을 합니다.


7. 서킷브레이커 발동 조건

1) 주가 급락

일정 기간 동안 주가가 일정 비율 이상 급락할 경우 서킷브레이커가 발동됩니다.

단계는 3단계로 나누어지며, 각 단계별로 주가 하락폭과 거래 중단 시간이 다릅니다.

1단계

  • 발동조건 : 종합주가지수가 전날보다 8% 이상 떨어지면 발동됩니다.
  • 거래중단 : 모든 주식 거래가 20분 동안 중단되고, 이후 10분 동안은 모든 주문은 단일가 매매 방식으로 진행됩니다.

주식시장에 큰 변동이 발생했음을 알리고, 투자자들이 상황을 파악하고 안정을 찾을 수 있는 시간을 제공합니다.

2단계 : 심화

  • 발동조건 : 1단계 이후 주가가 추가로 1% 이상 하락하고, 전날보다 총 15% 이상 떨어지면 발동됩니다.
  • 거래중단 : 1단계와 동일하게 모든 거래가 20분 동안 중단되고, 이후 10분 동안 단일가 매매로 진행됩니다.

시장이 매우 불안정한 상태이며, 추가적인 붕괴를 막기 위해 모든 거래를 중단하는 강력한 조치입니다.

3단계 : 최종 단계

  • 발동조건 : 2단계 이후 주가가 추가로 1% 이상 하락하고, 전날보다 총 20% 이상 떨어지면 발동됩니다.
  • 거래중단 : 모든 주식 거래가 종료됩니다. 즉, 해당 날짜의 주식 거래는 완전히 마감됩니다.

시장이 매우 불안정한 상태이며, 추가적인 붕괴를 막기 위해 모든 거래를 중단하는 강력한 조치입니다.

서킷브레이커는 장 시작 5분 후부터 장 마감 40분 전까지 발동될 수 있습니다. 각 단계별로 하루에 한 번만 발동됩니다. 단, 3단계는 하루에 여러 번 발동될 수 있습니다.


8. 서킷브레이커 발동시 효과

서킷브레이커가 발동되면 모든 주식 거래가 일시적으로 중단됩니다. 거래 중단 동안 투자자들은 시장 상황을 파악하고 대응할 시간을 가질 수 있습니다.


9. 사이드카와 서킷브레이커의 차이점


  • 사이드카 : 프로그램 매매를 일시적으로 중단하여 시장의 급격한 변동을 완화하는 장치입니다.
  • 서킷브레이커 : 모든 거래를 일시적으로 중단하여 시장을 완전히 멈추게 하는 장치입니다.

결론적으로 서킷브레이커는 주식 시장의 안전판 역할을 수행합니다. 하지만, 서킷브레이커가 발동된다는 것은 시장에 큰 변동이 있음을 의미하므로, 투자자는 항상 상황을 주시하고 신중하게 투자를 해야합니다.